Rok 2024 był dla PKP Cargo momentem kluczowym, który doprowadził do podjęcia decyzji o głębokiej restrukturyzacji w ramach postępowania sanacyjnego. Dzięki wprowadzonym zmianom w 2025 roku spółka odnotowała dodatnie wyniki operacyjne, co podkreśla skuteczność podjętych działań. Jak zaznacza Zbigniew Prus, prezes PKP Cargo podczas restrukturyzacji, konieczne jest kompleksowe oddłużenie o wartości sięgającej 2,9 mld zł, by stworzyć fundament do dalszego rozwoju oraz dostosowania do zmieniającego się rynku kolejowych przewozów towarowych.
W propozycjach układowych zaproponowano spłatę części zobowiązań, konwersję zadłużenia na kapitał oraz częściowe umorzenie, co w dużej mierze dotyczy spółek w ramach Grupy PKP Cargo. Celem jest wzrost wartości spółki, co ma odzwierciedlenie w zaspokojeniu wierzycieli, zarówno poprzez konwersję długu na akcje. Propozycje te mają zostać przekazane do sądu oraz rady wierzycieli i były już analizowane przez radę nadzorczą oraz Komitet ds. Strategii, Restrukturyzacji i Zrównoważonego Rozwoju.
Plan restrukturyzacyjny dzieli wierzycieli na siedem grup, zróżnicowując warunki spłaty i umorzenia zobowiązań. W przypadku wierzytelności podatkowych Skarbu Państwa zaproponowano spłatę 75% należności głównych z umorzeniem pozostałej części wraz z odsetkami. Wierzyciele handlowi i leasingowi z wierzytelnościami do 50 tys. zł mają być zaspokojeni w całości, a dla tych w przedziale od 50 tys. zł do 600 tys. zł przewidziano spłatę 50% należności głównych. Podobne zasady mają obowiązywać banki i instytucje finansowe, z możliwością konwersji połowy zadłużenia na akcje w nowej emisji.
Inne grupy wierzycieli, w tym podmioty kontrolowane przez Skarb Państwa, mają otrzymać 50% swoich wierzytelności w formie nowych akcji PKP Cargo. Z kolei Zakład Ubezpieczeń Społecznych zostanie spłacony w całości. Propozycje dotyczą również konwersji zadłużenia na akcje serii D, co ma zwiększyć kapitał zakładowy z 44,79 mln zł do 103,63 mln zł, przy cenie emisyjnej ustalonej na 12 zł za akcję.
Wierzyciele, którzy otrzymają akcje w wyniku konwersji, będą musieli utrzymać je przez okres do dwóch lat bez możliwości zbycia bez zgody PKP Cargo. Wnioski o dopuszczenie akcji do obrotu giełdowego zostaną składane w dwóch transzach po odpowiednio 21 i 24 miesiącach od zatwierdzenia układu.
Paweł Miłek, wiceprezes PKP Cargo podczas restrukturyzacji, podkreśla, że zróżnicowanie warunków pomiędzy grupami wierzycieli wynika z przepisów prawa restrukturyzacyjnego. Wszystkie grupy traktowane są równo, co zapewnia przejrzystość tego procesu. Przewiduje się, że spłata wierzycieli nastąpi w 2027 roku, co jest ważnym krokiem do stabilizacji finansowej spółki i potencjalnej wypłaty dywidend w przyszłości.
Restrukturyzacja, rozpoczęta latem 2024 roku, obejmowała również redukcję zatrudnienia o ponad 3,5 tys. pracowników w ramach zwolnień grupowych, a na koniec 2025 roku PKP Cargo zatrudniało ponad 8 tys. osób. Spółka, która jest notowana na warszawskiej giełdzie, mierzy się z mniejszym udziałem w rynku transportu towarowego, ale podejmuje kroki, by odwrócić ten trend. PKP Cargo oferuje szeroki zakres usług logistycznych, łączących transport kolejowy, samochodowy i morski, świadcząc przewozy w Polsce oraz kilku krajach europejskich.
Dodaj komentarz